Как оценить стоимость бизнеса для продажи самостоятельно или воспользовавшись услугами специалистов

Определение стоимости компании — ключевой вопрос при продаже или покупке бизнеса. Чтобы прийти к компромиссу в отношении цены, придется предоставить второй стороне веские аргументы. Если вас интересует, как оценить бизнес при покупке или продаже, то мы предложим несколько схем, наиболее часто используемых профессионалами.Неизвестный объект

 

Как оценить бизнес по понесенным затратам?

Это один из наиболее простых способов определить стоимость компании. В основе подхода — идея, что аналогичный бизнес можно создать в конкретные сроки, вложив некую сумму. Как оценить стоимость бизнеса для продажи этим методом? Для начала придется ответить на ключевые вопросы:

  • Сколько средств вы вложили в развитие компании?
  • Сколько денег потрачено на аренду или покупку оборудования, оплату труда работников, оформление лицензий?
  • Оказывались ли вам «условно бесплатные» услуги и какова их реальная стоимость?

Такой метод чаще всего используют для предприятий, которые не приносят стабильной прибыли. Очевидно, что он не отражает эффективность работы предприятия, его перспективы, не принимает во внимания гудвил компании. Он выгоден покупателю, но не продавцу.

Оценка по суммарной стоимости активов

Такой способ является одним из наиболее используемых профессиональными оценщиками в рамках затратного подхода. Он подходит, если стоит вопрос, как оценить стоимость бизнеса предприятиям, владеющим крупными материальными активами, — недвижимостью, производствами, шахтами, скважинами и т.д. Необходимо подсчитать рыночную стоимость активов и вычесть величину обязательств. Как и в предыдущем случае, оценка будет необъективна для предприятий, активно работающих с нематериальными активами.

По отраслевым аналогам

Эксперты оценочных компаний применяют сравнительный подход при оценке бизнеса компании, суть которого заключается в поиске информации по сделкам с аналогичными предприятиями. За основу берется или стоимость акций на фондовом рынке, или всего контрольного пакета. Также могут использоваться специальные отраслевые коэффициенты (специальные формулы, индивидуальные для предприятий разных сфер деятельности).

Как оценить бизнес при покупке, приняв за основу сведения о сделках с аналогичными по профилю компаниями? Найти информацию по сделкам и применить коэффициенты, отражающие масштаб и специфику рассматриваемого предприятия.

Как и у других методов, у данного есть ряд минусов. Во-первых, не всегда нужная информация есть в открытом доступе. Во-вторых, специфика работы компаний на разных рынках и в разных странах будет серьезно отличаться — начиная от экономической ситуации и заканчивая налоговыми льготами.

По прогнозу денежного потока

Если вы ищете вариант, как оценить готовый бизнес для продажи с учетом будущих прибылей и перспектив развития, то оптимально будет использовать методы доходного подхода. Любого инвестора или покупателя в первую очередь интересуют не материальные активы, а объем дохода, который ему удастся получить.

Для компаний, которые имеют стабильную прибыль и предсказуемый рост, можно использовать формулу V = D/R, где D — чистый доход компании за определенный период (например, год), а R — коэффициент капитализации.

В случаях, когда продавец предполагает, что прибыль в будущем будет отличаться от текущей, желательно узнать, как оценить стоимость компании для продажи методом дисконтирования. Практика оценки выработала несколько способов расчета коэффициента дисконтирования, которые основаны на сопоставлениях с общими рыночными факторами. Без знаний основ финансовой математики произвести расчет будет сложно, поэтому для объективной оценки оптимально обратиться к эксперту.

Когда без помощи оценщиков не обойтись

Как видно из перечисления основных методов, самостоятельно определить справедливую оценку рыночной стоимости компании проблематично. Конечно, вы можете использовать любой из методов и отстаивать свою точку зрения на торгах, однако велика вероятность, что такие переговоры не приведут к желаемому результату.

Оценка, составленная квалифицированным специалистом, серьезно отличается, поскольку используются методы различных подходов, которые наилучшим образом подходят в зависимости от сферы деятельности и специфики построения бизнеса компанией. Нужно принять во внимание и тот факт, что цена одного и того же предприятия может отличаться для разных покупателей. Наилучший ответ на вопрос, как оценить бизнес при покупке, будет обратиться к экспертам с большим опытом — например, в «Русфининвест». За плечами наших оценщиков более 1000 отчетов для предприятий разных сфер деятельности, а многочисленные положительные отзывы клиентов доказывают, что нам можно доверять!