Процедура оценки бизнеса от «а» до «я»

оценка стоимости бизнесаЦель оценки бизнеса компании — предоставить отчет, в котором будет содержаться заключение о стоимости предприятия на конкретную дату, потенциале фирмы, перспективности инвестиций. Чтобы составить отчет, эксперту необходимо проанализировать финансовую и производственную деятельность, активы и пассивы, организационную структуру. Исследуется динамика развития компании, производится анализ конкурентов, делаются выводы о перспективах развития. Оценке подлежат:

 

  • Интеллектуальная собственность (торговая марка, патенты на изобретения и др.).
  • Ценные бумаги: облигации, чеки, акции, векселя.
  • Недвижимость: земля, здания, помещения.
  • Рабочее оборудование и производственные линии.
  • Автотранспорт и спецтехника.
  • Обязательственные права.
  • Складские запасы.

Иван Прелипин, оценщик первой категории, сотрудник компании «Русфининвест»

При оценке предприятий различной сферы деятельности упор делается на разные аспекты. Например, для промышленных предприятий центр оценки бизнеса в первую очередь исходит из стоимости имущественного комплекса. У компаний сферы услуг и торговли за основу берется генерируемый доход.

В каких случаях проводится оценка предприятия

Оценка предприятия может проводится для:

  • подготовки предприятия или его доли к продаже или покупке;
  • кредитования в банке, когда бизнес выступает как залог;
  • составления бизнес-плана;
  • оценки эффективности предприятия и вычисления суммы налогов;
  • привлечения инвестиций;
  • разрешения споров при разделе имущества;
  • подготовки реструктуризации;
  • оформления страхового договора;
  • увеличения эффективности управления;
  • продажи имущества при банкротстве;
  • получения бизнеса в наследство;
  • передачи прав на имущество.

Иван Прелипин, оценщик первой категории, сотрудник компании «Русфининвест»

В некоторых случаях — например, при судебных разбирательствах, налоговых спорах, сделках с участием муниципальной собственности — оценка стоимости бизнеса предприятия является обязательной. Еще 10 лет назад до 90 % всех обращений к оценщикам были только в случаях, когда требовалась обязательная оценка. Однако сегодня интересы заказчиков изменились: все чаще к нам обращаются добровольно, поскольку финансовая оценка бизнеса способна дать ценную информацию, необходимую для успешного развития компании. Так, отчет необходим, чтобы усовершенствовать методы управления предприятием, разработать бизнес-план, провести реорганизацию, оценить успешность инвестиции в компанию и т.д. Мы всегда выполняем оценку с учетом интересов заказчика: подбираем подходы, которые наиболее точно позволят ответить на его вопросы.

Какую информацию содержит отчет по оценке стоимости бизнеса предприятия

  1. Описание компании, ее активов и пассивов.
  2. Всесторонний анализ финансовой деятельности и платежеспособности.
  3. Анализ макроэкономической ситуации, конкретного рынка, доли компании на рынке. Оценка возможности предприятия увеличить долю.
  4. Анализ производственной деятельности.
  5. Оценку рисков.
  6. Описание подхода или нескольких, выбранных для оценки, обоснование выбора.
  7. Расчет стоимости предприятия и выведение окончательной стоимости.

Иван Прелипин, оценщик первой категории, сотрудник компании «Русфининвест»

Отчет составляется в соответствии с Федеральным законом №135 «Об оценочной деятельности», а также Федеральными стандартами оценки, которые разработало Минэкономразвития. Помимо сухой информации он обязательно должен содержать фотографии, копии документов заказчика и оценщика. Мы стараемся излагать информацию в отчете и все расчеты таким образом, чтобы они были понятны даже человеку без экономического образования. Наши сотрудники всегда готовы разъяснить заказчику результаты оценки. Отчет передается в электронном и письменном виде. При необходимости мы можем получить на него экспертное заключение СРО оценщиков.   

Какие подходы используются для оценки стоимости действующего бизнеса?

Стандартных подходов три: сравнительный, доходный, затратный. Их особенности, плюсы и минусы мы привели в таблице:

ПодходОписаниеОсновные методыПлюсыМинусы
СравнительныйКомпанию сравнивают с аналогами, стоимость которых известна. Чтобы учесть отличительные характеристики, используются поправочные коэффициенты.Метод рынка капитала, метод сделок, метод отраслевых коэффициентов.Отражает реальную ситуацию на рынке и показывает, насколько предприятие будет востребованным в данный момент времени при продаже.Чтобы получить объективную цифру, необходимы достоверные сведения о сделках — если рынок неразвит или компания оказывает уникальные услуги, то сравнительный метод применить невозможно.
ДоходныйСуть подхода заключается в определении прибыли, которую способна принести компания.Метод дисконтирования денежных потоков, метод прямой капитализации.Лучшие всего подходит для расчета инвестиционной привлекательности предприятия, позволяет оценить риски и спрогнозировать будущие доходы — именно эти показатели в наибольшей степени интересуют покупателей или инвесторов.Нужна полная информация о финансовой деятельности предприятия и как можно более точная оценка экономической ситуации. Даже если оценку стоимости бизнеса осуществляет опытный оценщик, прогнозирование не может быть на 100 % точным.
ЗатратныйПредприятие оценивают исходя из издержек, которые потребовались на его создание.Метод чистых активов, метод ликвидационной стоимости.Этот подход лучше всего подходит для предприятий, которые не имеют стабильного дохода или были недавно образованы.Затраты на возведение аналогичного предприятия не эквивалентны его стоимости. Затратный подход абсолютно не учитывает эффективность работы предприятия, перспективы его развития.

Какие документы нужно предоставить оценщику?

Для проведения оценки бизнеса организации необходимо приготовить:

  • Уставные документы предприятия.
  • Свидетельство о регистрации.
  • Бухгалтерскую отчетность.
  • Сведения о дебиторской и кредиторской задолженностях.
  • Перечень материальных и нематериальных активов.
  • Как можно более полную информацию о сфере деятельности предприятия, его конкурентах и ситуации на рынке.
  • Информацию о структуре предприятия, системе управления.
  • Договора аренды, сведения об обременениях.

Более точный перечень сможет назвать оценщик после знакомства с целями и задачами заказчика и особенностями бизнеса.

Процедура оценки бизнеса, сроки и стоимость работ

Независимо от того, проводится ли оценка стоимости предприятия малого, среднего или крупного бизнеса, алгоритм работы оценщика будет одинаковым. Первым шагом будет консультация и знакомство с документами. Затем подписывается договор. После оценщик приступает к работе: анализирует информацию от клиента, самостоятельно осматривает активы предприятия, изучает открытые источники, собирает сведения о макроэкономической ситуации и т.д. Самый важный этап — аналитический: оценщик определяет стоимость бизнеса с использованием одного или нескольких подходов. По результатам он составляет отчет.

Иван Прелипин, оценщик первой категории, сотрудник компании «Русфининвест»

При оказании услуг по оценке бизнеса наши оценщики начинают работу в тот же день, когда подписан договор. Это позволяет производить оценивание в сроки от пяти суток — практически рекордные показатели для Москвы и Московской области. В зависимости от целей работ сроки существенно отличаются: оценка бизнеса для нотариуса, например, занимает меньше времени, чем для инвестирования или судебного разбирательства.

Цена работ прописывается в договоре. Как правило, она начинается с 7 тысяч рублей за оценку предприятия малого бизнеса. Чем больше имущества у компании и сложнее структура фирмы, тем больше времени потребуется оценщику. Необходимо принимать во внимание и специфические требования некоторых инстанций: например, банки требуют помимо рыночной определять и ликвидационную стоимость бизнеса при использовании его в качестве залога.

Иван Прелипин, оценщик первой категории, сотрудник компании «Русфининвест»

Стоимость услуг по оценке бизнеса в «Русфининвесте» — одна из самых низких в Москве. Мы сохраняем конкурентные цены, поскольку большинство клиентов приходят к нам по рекомендации, а опыт оценщиков позволяет проводить работы в сжатые сроки. Оценка малого и среднего бизнеса у нас, например, обойдется в 7 тысяч рублей — с учетом высокой квалификации оценщиков и гарантий на отчеты более выгодного предложения в Москве найти сложно.

Критерии оценки бизнеса

Факторов, влияющих на стоимость предприятия, очень много, и их приоритетность отличается в зависимости от выбранного подхода. В целом можно выделить следующие ключевые критерии:

  • Стоимость материальных активов. Сюда относят оценку недвижимости компании, оборудования, машин, складских запасов и т.д.
  • Стоимость нематериальных активов. Это акции, товарные знаки, репутация компании, патенты и т.д.
  • Финансовые активы и обязательства компании.
  • Показатели финансовой деятельности, ключевые показатели эффективности.
  • Доля рынка, конкурентоспособность продукта, перспективы увеличения доли.
  • Система управления компанией, ее эффективность.

 

Где заказать оценку бизнеса?

Чтобы отчет был легитимным, принимался любыми государственными и частными инстанциями, он должен быть составлен сертифицированным оценщиком, застраховавшим свою профессиональную ответственность. В компании «Русфининвест» работают специалисты с опытом не менее 5 лет, члены СРО оценщиков, которые ни разу не подвергались дисциплинарным взысканиям. Наши специалисты готовили отчеты для государственных и частных инстанций, судов и банков, и за 12 лет ни разу не сталкивались с ситуацией, чтобы оценку оспаривали. Мы работаем в полном соответствии с законодательством, но при этом учитываем и интересы клиентов. При необходимости мы готовы защитить результаты оценки стоимости бизнеса в любой организации.

Запишитесь на консультацию к оценщику и убедитесь, насколько профессионально, точно и быстро мы работаем!