Затратный подход к оценке бизнеса

затратный подход к оценке бизнесаЗатратный подход уступает по популярности сравнительному и доходному, однако также широко применим при проведении оценивания предприятий. Стоимость компании вычисляется по сумме понесенных на ее создание издержек. Затратный подход к оценке бизнеса лучше всего обосновывается принципом замещения. В основу берется тот факт, что стоимость активов не превышает размер затрат на их замещение/восстановление.

 

Принципы затратного подхода к оценке бизнеса

Основным принципом затратного подходя является предпосылка, что стоимость объекта равна затратам на его создание. Оценивание ведется поэлементно. Все имущество предприятия делится на компоненты, каждый из которых исследуется для определения цены. После этого все части суммируются, чтобы получить итоговую сумму.

Используемые затратным подходом оценки бизнеса методы основаны на вычислении текущей цены фирмы за вычетом размера долговых обязательств. Оценивание может проводиться для бизнеса любого размера.

Лучшие всего затратный подход оценки бизнеса подходит в следующих случаях:

  1. Предприятие не имеет данных о предыдущих годах работы (баланс).
  2. У компании множество активов.
  3. Информацию о возможных прибылях в будущем сложно рассчитать (например, ввиду того, что на данный момент компания убыточная).

Если говорить о конкретных сферах бизнеса, то затратный подход считается лучшим для инвестиционных, холдинговых, страховых компаний. Также именно его в первую очередь рассматривают, если экспертиза проводится для убыточных, ликвидируемых компаний или предприятий, которые недавно были открыты и их стоимость преимущественно состоит из материальных активов.

 Ключевое преимущество — в доступности данных. Основой для расчетов является информация о состоянии активов и обязательствах фирмы из бухучета. С другой стороны, данный подход не учитывает текущей рыночной ситуации. В расчет не берется прибыльность компании, ее положение среди конкурентов и т.д. Нет никакого прогноза о перспективах развития предприятия. Также к минусам относят то, что данный подход достаточно трудоемкий.

Основные методы затратного подхода

Наиболее используемых — два: чистых активов и ликвидационной стоимости.

  • Метод чистых активов. Для определения стоимости анализируются данные бухучета, оценивается текущая стоимость активов фирмы. Далее рассчитывается стоимость предприятия как разница между совокупностью активов и обязательствами.
  • Метод ликвидационной стоимости. Он преимущественно применяется для предприятий на стадии ликвидации и банкротства. Определяется выручка от продажи всех активов с учетом графика ликвидации. Используется ставка дисконта, которая учитывает связанные с продажей риски. Также принимаются во внимание расходы на продажу, текущие расходы на владение имуществом, полученная в период ликвидации операционная прибыль, обязательства предприятия.

Компания «Русфининвест» выбирает для оценивания бизнеса подходы, которые наилучшим способом подходят в зависимости от целей заказчика. Экспертизу проводят оценщики с опытом более 5 лет. Мы выполняем оценку предприятий в сроки от двух дней, поскольку смогли оптимизировать бизнес-процессы и упростить типовые процедуры. Обращайтесь к нам, чтобы быть уверенным в достоверности оценивания и быстрых сроках подготовки отчета!